分析人士指出，天然氣在一次能源中的重要性不斷提升，在政策層面高度重視、消費需求高速增長等因素的支撐下，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度穩(wěn)定上行，此次價改有望進一步提振產(chǎn)業(yè)的向好預(yù)期，并可能成為相關(guān)個股股價走強的催化劑。從資本市場看，天然氣價改或顯著利好三類公司股票，包括：一體化的石油公司和上游勘探開發(fā)企業(yè)，天然氣裝備生產(chǎn)企業(yè)，以及燃氣分銷企業(yè)。

 

　　存量氣價格上調(diào)靴子落地

 

　　今年以來，存量天然氣價格上調(diào)的預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，氣價上調(diào)也成為A股投資者重點關(guān)注的潛在投資機會之一。海通證券分析師此前就指出，我國天然氣消費量不斷提高，同時對外依存度上升，隨著國內(nèi)進口高價天然氣的增加，以及天然氣價格改革的逐步推進，存量氣價格將逐步與增量氣看齊，天然氣價格水平有較大提升空間。

 

　　本周二，氣價上調(diào)預(yù)期終于兌現(xiàn)。國家發(fā)展改革委昨日發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整非居民用存量天然氣價格的通知》?！锻ㄖ分赋?，在保持增量氣門站價格不變的前提下，適當提高非居民用存量天然氣門站價格。具體內(nèi)容包括：

 

　　其一，非居民用存量氣門站價格適當提高。非居民用存量氣最高門站價格每千立方米提高400元。廣東、廣西存量氣最高門站價格按與全國水平銜接的原則適當提高。鑒于目前化肥市場低迷，化肥用氣調(diào)價措施暫緩出臺，待市場形勢出現(xiàn)積極變化時再擇機出臺。用氣化肥企業(yè)需承擔冬季調(diào)峰責任。

 

　　其二，居民用氣門站價格不作調(diào)整。居民生活用氣、學校教學和學生生活用氣、養(yǎng)老福利機構(gòu)用氣等(不包括集中供熱用氣)門站價格此次仍不作調(diào)整。方案實施后新增用氣城市居民用氣門站價格按該省(區(qū)、市)調(diào)整后的存量氣門站價格政策執(zhí)行。

 

　　其三，進一步落實放開進口液化天然氣(LNG)氣源價格和頁巖氣、煤層氣、煤制氣出廠價格政策。需要進入管道與國產(chǎn)陸上氣、進口管道氣混合輸送并一起銷售的，供需雙方可區(qū)分氣源單獨簽訂購銷和運輸合同，氣源和出廠價格由市場決定，管道運輸價格按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

 

　　其四，上述方案自2014年9月1日起實施。

 

　　有分析人士表示，天然氣價格改革與天然氣在我國能源消費中的重要性持續(xù)提升高度相關(guān)。華泰證券此前發(fā)布研究報告指出，一方面，天然氣優(yōu)勢明顯，清潔性、高效性遠超原煤;另一方面，我國石油對外依存度增長過快，發(fā)展天然氣等替代能源成為大勢所趨。未來天然氣資源在一次能源中的地位將得到顯著提升。但是，從現(xiàn)實情況看，我國天然氣消費供給缺口持續(xù)擴大。從我國天然氣消費、供給現(xiàn)狀來看，一方面是高速增長的天然氣消費需求，另一方面則是國內(nèi)天然氣供給的持續(xù)放緩。需求端和供給端的不協(xié)調(diào)發(fā)展造成了近年來我國天然氣的供需失衡。雖然進口量大幅提升，但仍無法支撐天然氣需求的巨大缺口。

 

　　天然氣行業(yè)景氣度穩(wěn)定上行

 

　　價格上漲是行業(yè)景氣度高漲的結(jié)果。實際上，天然氣行業(yè)火熱的景氣度，從年內(nèi)行業(yè)“大單”頻頻落地也可見一斑。根據(jù)相關(guān)媒體報道，從國家能源安全的角度出發(fā)，今年以來我國頻頻簽署天然氣進口合同及協(xié)議：

 

　　3月26日，中海油同法國道達爾簽署協(xié)議，在已有每年100萬噸長期資源購銷協(xié)議的基礎(chǔ)上，每年再向中國天然氣市場增加100萬噸長期LNG資源供應(yīng)(共約折合30億立方米)，以及加強在LNG產(chǎn)業(yè)鏈的全面合作。

 

　　4月29日，中石化集團與馬來西亞國家石油公司(PETRONAS)就太平洋西北(PNW)LNG項目一體化合作達成一致。中石化將參股PETRONAS的PNW LNG項目15%權(quán)益，中石化及其合作伙伴中國華電集團公司可按10%與5%的股權(quán)比例獲得上游資產(chǎn)、下游液化廠權(quán)益，并承購相應(yīng)LNG權(quán)益量180萬噸/年。同時，中石化還與PETRONAS簽署了為期20年、LNG非權(quán)益量300萬噸/年的框架協(xié)議。

 

　　5月21日，中俄兩國政府簽署了《中俄東線管道天然氣合作項目備忘錄》。同時，中石油集團(CNPC)和俄氣(Gazprom)簽署《中俄東線管道供氣購銷合同》。根據(jù)合同，從2018年起，俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國供氣，輸氣量逐年增長，最終達到每年380億立方米，累計合同期30年，中俄雙方負責各自境內(nèi)氣田、輸氣管道等配套設(shè)施建設(shè)。

 

　　6月17日，中海油與BP公司簽署了一份長期供應(yīng)框架協(xié)議，自2019年開始，BP將從其全球LNG資源組合(阿聯(lián)酋、安哥拉、澳大利亞、印度尼西亞以及特立尼達和多巴哥)向中海油供應(yīng)多達每年150萬噸(約折合22.5億立方米)的LNG資源，供應(yīng)期限為20年，最終的商務(wù)協(xié)議有望于年內(nèi)敲定。在此之前，中海油在2006年就從BP手中收購了印度尼西亞東固氣田(Tangguh Gas Field)12.5%的權(quán)益，并從2007年起的25年內(nèi)，每年從印尼向福建莆田供應(yīng)260萬噸LNG。

 

　　分析人士指出，業(yè)內(nèi)大單頻頻落地的重要背景，在于我國天然氣需求持續(xù)增長，且這一增長趨勢在未來有望被進一步強化。平安證券研究報告指出，目前天然氣在中國能源消費中僅占4%，原油占了18%，煤炭占比高達70%，而世界范圍內(nèi)三大能源的消費占比卻較為均衡。中國的環(huán)境現(xiàn)狀，使得煤炭替代資源的尋找變得迫切，環(huán)境因素將推動中國天然氣需求增長。

 

　　具體到資本市場來說，分析人士認為，供應(yīng)缺口的迅速擴大，奠定了中國天然氣行業(yè)快速發(fā)展的基礎(chǔ)，一體化石油公司和上游勘探開發(fā)企業(yè)、天然氣裝備生產(chǎn)企業(yè)、燃氣分銷企業(yè)等都將在行業(yè)快速發(fā)展中顯著受益，而昨日的氣價上調(diào)則有望構(gòu)成相關(guān)個股股價走強的短期催化劑。